一、海運的種類
海運主要分成兩種貨櫃航運及散裝航運
1.貨櫃航運:
以定期航線為主,通常有固定 航線及航期,所載運之物品多為工業製品,一般以20呎櫃(TEU)與40呎櫃(FEU)為標準櫃,其運價是由各協會制定以及依市場狀況進行調整,油價走勢與附加費用之收取都是影響公司獲利的重要關鍵。
代表公司:長榮(2603)、陽明(2609)、台航(2617)、榮運(2607)、萬海(2615)
2.散裝航運:
通常沒有固定航班及航期,因應客戶需求來做調整。以運載民生大宗物資與工業原料,如鐵礦砂、 煤炭、棉花及穀物、肥料等。傳統旺季為每年11月至次年4月,散裝船運價指數(BDI)為影響業者獲利的重要指標,依船型的運能大小有不同的觀察指標
代表公司:台航(2617)、四維航(5608) 、益航(2601)、新興(2605)、裕民(2606)、中航(2612)、慧洋-KY(2637)
二、貨櫃航運指標:
海運的盈餘受到運價指數影響深遠,運價最重要的觀察指標包括上海出口集裝箱運價指數(SCFI)、中國出口集裝箱運價指數(CCFI)
1.中國出口集裝箱運價指數(CCFI)
CCFI為中國出口集裝箱運價指數,數據為每週公布,由中國內12 條航線作為代表,根據這些航線的運價和箱量為 依據計算運價指數,能即時反映中國港口出口的集裝箱運輸價格變動。
2.上海出口集裝箱運價指數(SCFI)
SCFI為上海出口集裝箱運價指數,中國作為全球出口最多的國家,上海作為中國的航運中心以及重要出口起運點 運價指數可以有效反映目前全球貿易的供需狀況,常作為反映國際集裝箱運輸市場的“重要指標”根據觀察股價的走勢與 SCFI 指數的確具有高度關聯性,SCFI運價漲股價通常跟著漲,想要投資海運的朋友不妨將SCFI指數納入參考。
SCFI指數查詢: https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=ccfi (上海航運交易所)
三、散裝航運運價指標
1.BDI指數:
BDI指數為散裝航運運價指標,收集了多條航線的散貨運輸平均價格,常用衡量各種原物料運輸成本變化,主要以運輸鋼材、紙漿、穀物、煤、等民生物資及工業原料為主,與全球經濟景氣及原物料行情息息相關,因此BDI 指數也被視為經濟領先指標
2. BDI指數組成: BDI指數主要由四個部份組成:
BDI指數的計算方式
BDI = ((Capesize + Panamax + Supramax + Handysize)/ 4) * 0.113473601
3.BDI指數意義
(1)BDI指數與航運公司盈餘關聯是最直接的,BDI指數高低直接影響船隻報價,一般認為,BDI指數2000點是虧損線,低於2000點的話,航運公司就會虧損。
(2)BDI指數具有景氣循環特色,受到世界經濟需求、原物料價格影響,屬於領先指標。BDI指數通常會隨著商品和原物料需求的增加而上升,反之則下降
BDI指數上升代表全球經濟可能會開始甦醒,大宗商品價格可能會上漲,連帶使產原物料國家的貨幣升值,讓經營航運的公司的收入提升帶動股價開始上升。透過觀察BDI指數能看出對原物料的需求,可以看出經濟環境目前的趨勢,經濟增長代表股票價格、產品價格及相關貨幣價值都有可能會增加。
BDI指數查詢: https://tradingeconomics.com/commodity/baltic (tradingeconomics)
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